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赌场配码_小规模指数基金四部曲之发起式基金篇

日期:2019-12-30 18:49:20 阅读数:2564

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很多球友带着关心问过我一个问题:指数基金规模这么小会不会清盘呀?我的回答是不会清盘的,请大家放心。但大家还是不放心,因为分不清什么样的基金会清盘,什么是发起式基金,什么是定制指数基金,小规模的指数基金有什么优点……所以我打算写四篇文章“小规模指数基金四部曲”来说明这个问题。

第一篇小规模指数基金四部曲之打新篇已经完工《说说小规模基金的优势》,说说小规模基金的优势

结论是规模是4000万的基金打新收益是规模10亿的基金的25倍。

第二篇 小规模指数基金四部曲之清盘篇介绍了指数基金清盘的原因、统计了过去清盘的指数基金信息。小规模指数基金四部曲之清盘篇

结论是中邮中证价值回报成立于2018年11月29日,在2021年11月29日之前是绝对不会清盘的。

第三篇 中邮中证价值回报基金是一只发起式基金。本文就来讲讲为什么基金公司会选择发起式基金的形式来运作神奇公式指数。同时解决大家对于三年后中邮中证价值回报会不会清盘的疑虑。

一、发起式指数基金的历史

发起式基金是由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员认购1000万并承诺至少持有3年的证券投资基金。发起式基金无募集金额与认购人数的要求,成立门槛低。第一只发起式指数基金是由易方达基金管理有限公司在2009年7月28日发行的的易方达沪深300ETF联接基金,一直到2015年之后,发起式指数基金的数量和规模才逐渐迎来了增长。

2018年由于市场行情走低,指数基金发行遇冷,但发起式指数基金的发行数量与规模均达到了历史最高点,这一方面是由于其成立条件较为简单,以此方式发行可以及时布局市场,且在熊市成立基金未来获得正收益的可能性更大;另一方面,发起式指数基金将基金公司、基金经理与投资者的利益绑在一起,共担风险、共享收益。

发起式指数基金历年发行情况统计

发起式指数基金历年存量情况变化

一般来说,发起式指数基金的成立规模都相对较小,现存的90只发起式指数基金的平均发行规模中位数仅为0.35亿元。对于发行规模较低的基金,其后续规模增长的概率较大,初始发行规模低于0.35亿的45只基金中,有58%在规模上都实现了增长。

发起式指数基金基本情况统计(数据截止至2019年4月18日)

二、基金公司为什么选择用发起式基金的形式运作基金?

发起式指数基金等于用实际行动表明基金公司的市场观点,表明公司强烈看好产品的未来前景,才会拿出真金白银来投资发起式基金。毕竟基金公司的注册资本金也就几个亿,每发起式基金至少要投资1000万,还要锁定3年的持有期限,一共也发不了几只,是有数量限制的。基金公司肯定要对策略和时机进行精挑细选,精心孵化培育,所以说发起式指数基金代表着未来的希望之所在。(另外流动性新规中规定机构定制型基金必须采用发起式的模式,机构定制基金是指基金的客户只有2个,1个是机构1个就是基金公司自己,不得向其他投资者公开销售。这类产品通常是混合型基金和债券型基金,不在本文讨论范围之内)

中邮中证价值回报基金是一只发起式基金。现在最新的规模有4000万+,其中发起式资金至少1200万,占比30%,等基金半年报出来之后,还可以看到基金公司的高管、基金经理、员工分别持有的这只基金的情况。对于基金公司而言,即使基金管理者又是基金的投资者,利益与普通投资者始终是绑定在一起的,凝聚了太多资源和心血,所以三年后是不会轻易清盘。